这条消息对“AI应用投资”的最大指引，不是又多了一个视频模型概念，而是：视频生成从“抽卡式玩具”跨到“可被纳入生产流程的工业工具”——一旦进入这个阶段，资本市场会从“看技术炫不炫”转向“看谁能把它规模化变现”。

　　从公开研报/媒体信息看，Seedance 2.0 已在即梦上线元）可用；支持文本/图片生视频，也支持视频、音频作为参考输入。

　　更关键的是它被强调的能力：自分镜/自运镜、多模态参考（研报口径可到9图+3视频+3音频）、音画同步、口型匹配、多镜头叙事一致性，并被描述为接近“导演级控制精度”。

　　媒体也提到其采用“双分支扩散变换器”架构、可在约60秒内生成带原生音频的多镜头序列。

　　投资含义：这不是单点画质提升，而是对“短内容生产函数”的改变——尤其短剧/漫剧这类天然适合“多镜头叙事+快迭代”的内容形态。

　　看什么：IP库存、改编能力、短内容团队、与平台/渠道的绑定、商业化方式（付费、广告、电商、出海）。

　　最重要的验证指标：不是“宣布接入Seedance”，而是爆款数量/付费转化/投放ROI、内容成本率是否下降、产能是否提升且不牺牲完播率。

　　视频生成一旦进入“导演级控制”，最大的付费方往往是广告主：因为他们天然要做A/B测试、批量素材、多语言版本。

　　看什么：是否形成“投放—创意—素材—复盘”闭环；是否按SaaS/按调用收费；毛利率能否规模化提升。

　　如果 Seedance 2.0 的确把“镜头语言+多模态参考”做得足够稳定，那么“生成”只是第一步，真正的工作流还包括：镜头拆分与版本管理，口型/字幕/配音/音效。版权素材管理与溯源，一键适配多平台、多比例输出。这会利好能做“生产力工具”的公司。

　　Seedance 2.0 这类“导演级视频生成”带来的投资指引是：A股AI应用从“讲故事”转向“拼商业化与组织能力”。短期市场会先炒“IP+短剧”，中期会验证“谁真的做出内容工厂与投放闭环”，长期胜负手会落在“IP资产、分发能力、合规与版权体系”。

　　机会一：多模态视频生成进入“可控生产”阶段 → 短剧/漫剧/广告素材的“内容工厂”

　　以字节在即梦上线的 Seedance 2.0为例，市场之所以兴奋，不是因为“又能生成视频”，而是它被公开报道具备更接近生产的能力：多镜头叙事、角色/风格一致性、自分镜/运镜、音画同步生成等；并被描述为可在约 60 秒生成带原生音频的多镜头序列（媒体援引官方资料口径）。

　　这意味着视频生成从“抽卡式单镜头”走向“可剪辑、可迭代、可批量”的工作流节点——最先受益的一般不是长电影，而是短内容（短剧/漫剧/广告/电商视频）：镜头短、迭代快、A/B 测试强、对成本敏感。

　　机会二：AI Agent（智能体）从“聊天”走向“做事” → 企业/政务/行业软件进入“系统到行动”的重估期

　　Gartner 给了一个非常关键的产业时间表：到 2026 年底，40% 的企业应用将集成任务型 AI Agent（从 2025 年不到 5% 大幅提升）。

　　这背后代表企业客户的采购逻辑变了：不再只买“一个会说话的助手”，而是买能调用权限、跨系统流转、完成端到端流程的“数字员工”。

　　但同一份 Gartner 体系也提醒风险：到 2027 年底，超过 40% 的 Agentic AI 项目会被取消，原因常见是成本、价值不清、风控不足。

　　投资上这句话非常重要：会做 Demo 的公司很多，能跑通 ROI + 风控 + 集成的公司稀缺。

　　机会三：可信合规成为“必须买单”的应用底座 → 内容标识/水印溯源/鉴伪/AI安全

　　中国在 2025 年已经把“生成合成内容标识”推到强监管与强制标准层面：四部门联合发布《人工智能生成合成内容标识办法》，并明确 2025 年 9 月 1 日起施行。

　　同时配套的强制性国家标准《网络安全技术 人工智能生成合成内容标识方法》（GB 45438-2025）也同步推出并施行（网信办专家解读口径）。

　　这意味着：只要 AI 视频/音频在影视、短剧、广告、平台内容里规模化，平台、制作方、分发方都会被迫建立标识、审核、核验、追溯的全链条能力——这不是“可选”，是“合规成本”。

　　AI 技术突破制作周期与成本瓶颈实现降本增效，平台通过流量扶持、IP 开放等策略助推内容供给，叠加海量网文 IP 提供的坚实剧情基底。三者共同作用下，行业正从产能爆发迈向精品化、IP化发展，为影视衍生生态拓展孕育更多可能。艾媒咨询预测，中国动画微短剧市场规模在 2025 年呈现出爆发式增长，达到189.8 亿元，同比增长 276.3%，2030 年市场规模有望突破 850 亿元。

　　1. 漫剧供给量爆发式增长，AI 漫剧、AI 真人剧上线年漫剧的供给数量呈现爆发增长。2024 年起，抖音及快手平台端原生漫剧内容开始兴起，部分动漫厂商开始布局端原生漫剧，内容来源主要是小说改编。

　　3.）视觉画风层面，漫剧可以细致划分为：沙雕漫、动态漫、AI 漫、解说漫、游戏漫。

　　本刊物由亚商投资顾问沈杨（执业编号：A02）编辑整理，个股展示仅说明过往案例，不作为投资建议；过往行情及形态，不作为未来行情的唯一评判标准，过往案例未考虑市场因素及交易风险等情况，仅作展示参考使用，不作为未来的服务结果或承诺，据此操作，风险自担。本刊物仅代表个人观点，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。

　　本刊物仅供参考，任何人参考本报告进行投资的行为，均应对相应投资结果自行承担风险。并且，当您选择使用本专刊，即表示您已经认真阅读了本声明并同意接受本声明全部内容。本刊物不对投资行为及投资结果做任何形式的担保。